O investimento em fundos de shoppings é uma modalidade de FII com foco na geração de renda para seus cotistas (investidores), mediante o aluguel de lojas de shopping.
Aqui você vai entender melhor o funcionamento dessa categoria de investimento, suas vantagens e desvantagens e como fazer para começar a investir.
Continue a leitura para saber mais sobre os fundos de shoppings e como investir neles.
Fundos de Shoppings: Como funciona?
Os fundos de shoppings começam com a aplicação do patrimônio pelo gestor.
Os cotistas não têm poder de decisão em cima dos ativos que serão obtidos.
Neste tipo de investimento, é possível realizar uma participação através de duas formas, são elas:
- FIIs de shoppings monoativos: Aqueles em que a carteira do fundo possui somente um shopping
- FIIs de shoppings multiativos: Aqueles em que o fundo possui mais de um shopping sob sua gestão. Quanto mais shoppings na carteira, os riscos são menores e a tendência de diversificação é maior.
Duas das grandes vantagens da modalidade são a diversificação geográfica e a de inquilinos.
O investimento em shoppings reduz a chance do cotista sentir o impacto de problemáticas que possam atingir regiões específicas do Brasil, já que os empreendimentos estão espalhados pelo país.
Ao que tange aos inquilinos, por haver muitos, as chances de impacto por vacância e possíveis calotes também são reduzidas.
Outro fator que vale destaque é a potência de empreendimentos deste gênero.
A frequência e o fluxo intenso de circulação dos shoppings evita que o investidor seja pego de surpresa com uma falência e intempéries semelhantes.
Por conta disso, um local deste porte não acaba repentinamente, oferecendo uma segurança de que se está investindo em uma modalidade de negócio duradoura, com uma garantia de existência de, pelo menos, anos.
Assim, embora ofereça maior segurança e uma lista considerável de aspectos vantajosos, os FIIs de shopping ainda apresentam algumas desvantagens.
Destacam-se a distribuição de dividendos não tão altos e a elevada sensibilidade às crises econômicas, pois os lojistas são diretamente afetados pelo fenômeno.
Somado a isso, existem ainda os riscos de desvalorização dos imóveis e o excesso de vacâncias.
Como investir?
Alguns passos devem ser seguidos ao investir nos fundos de shopping.
Como as cotas são negociadas na Bolsa de Valores, é necessário criar uma conta em uma corretora.
Mas, antes disso, há uma série de etapas importantes a serem feitas, acompanhe:
- Avaliar o histórico de desempenho: ainda que não seja garantia, um fundo com um histórico bem sucedido é um indicativo de um bom desempenho no futuro, além de ser um demonstrativo da qualidade da performance do gestor.
- O fundo está no IFIX? O Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários é o que vai possibilitar analisar a liquidez daquele FII. É ela que facilita a compra e venda das cotas.
- Atenção aos Indicadores: se são Tradicionais e Específicos.
Indicadores Tradicionais
Dividend Yield, P/PV e o Valor patrimonial ou valor de mercado.
Através deles é possível analisar aspectos como o valor que aquela empresa está retornando por uma ação, o valor comparado ao patrimônio líquido, entre outros pontos.
Indicadores Específicos
Essa lista é mais extensa, são eles:
- Fluxo de veículos: usa-se para saber se o shopping está conseguindo atrair clientes
- Net Operating Income (NOI, ou lucro líquido operacional): resultado da soma das receitas menos as despesas operacionais
- Same Store Sales (SSS): comparação de vendas entre dois anos de uma loja que permanece no mesmo ponto durante este período
- Same Store Rent (SSR): comparação do aluguel cobrado no período de dois anos de uma loja em um mesmo local.
Lembre-se de não só manter seus investimentos em fundos de shoppings, mas manter uma carteira de investimentos diversificada para evitar que ela desvalorize em situações delicadas.
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