As Debêntures são títulos emitidos por uma empresa que representam dívida e garantem os direitos creditórios de seu titular à empresa emissora.
Consiste em um veículo de captação de recursos no mercado de capitais, que as empresas utilizam para financiar seus projetos.
Os recursos captados pelas empresas por meio da emissão de títulos podem ser utilizados para diversos fins: investir em novas instalações, ampliar posições de dívida, financiar capital de giro etc.
Veja como as Debêntures funcionam e como investir nelas.
Debêntures: Como funcionam?
As Debêntures funcionam baseadas em alguns aspectos como: imposto, fluidez e risco.
Entenda cada conceito desse investimento, logo abaixo.
1. Imposto
As regras fiscais desse investimento variam dependendo do tipo de título, uma vez que há títulos que não pagam impostos.
No momento da tributação, a incidência do imposto de renda ocorre em alíquota progressiva dependendo do momento do depósito, observe:
- Até 5 meses: 22,5%
- De 181 dias a 360 dias: 20%
- De 361 dias a 720 dias: 17,5%
- Mais de 720 dias: 15%.
2. Fluidez
Na prática, essa característica depende do momento de mercado e da situação financeira do emissor.
É necessário estar atento ao fato de que eles podem ser ilíquidos.
Dependendo do tipo de título e das condições de mercado, a alienação do investimento pode ser mais difícil, mesmo o resgate antecipado no mercado secundário trará perdas para os investidores.
É por isso que os investimentos não costumam ser usados para alocar reservas de emergência.
3. Risco
Em termos de segurança, os riscos de investimento variam de acordo com as características de cada título.
O fato de o investimento ser de renda fixa garante certa previsibilidade de retornos.
É uma opção ao crédito privado e envolve maior risco, principalmente o crédito.
Isto quer dizer que, se o emissor deixar de pagar, existe o risco de inadimplência, o FGC não contempla alternativas.
Se houver um problema com o remetente, pode ser difícil para você receber.
Por outro lado, alguns títulos podem ser lastreados, proporcionando aos investidores segurança adicional. Por exemplo, uma garantia verdadeira consiste em ativos da empresa.
As garantias flutuantes fornecem acesso a determinados ativos, mas é possível serem usados livremente pela empresa.
As garantias subordinadas têm precedência sobre o pagamento do valor ao acionista, enquanto as garantias quirografárias não conferem privilégios.
Vale a pena considerar essas características de cada título antes de decidir investir.
Para investir nesses ativos basta:
- Abrir uma conta na instituição que oferece o produto
- Preencher um questionário de adequação que define o perfil de cada investidor
- Abrir uma home broker de investimentos
- Clicar na opção de renda fixa
- Optar pelo título mais atrativo com base nas informações disponíveis.
Tipos de Debênture
Veja abaixo quais existentes e qual a diferença de cada Debênture.
1. Comum
Funciona nas condições gerais que você já viu e prevê a cobrança do imposto de renda.
Como tal, trata-se de um investimento de renda fixa tributável cuja renda pode ser gerada de três formas diferentes.
São um dos principais produtos do mercado justamente por não possuírem condições específicas ou diferenciadas.
2. Incentivado
Sua característica mais relevante é a isenção de imposto de renda.
Normalmente, as emissoras são empresas de infraestrutura que recebem incentivos governamentais por sua relevância para a população.
Com as dispensas de relações com investidores, os títulos se tornam mais atrativos, o que pode facilitar a captação de recursos, possui CDB 220% e CDI com liquidez diária.
3. Conversível
Pode ser feito parcial ou totalmente em ações, em vez de apenas em dinheiro.
Os investidores têm a oportunidade de adquirir participação na empresa emissora.
Vale ressaltar que cada processo de conversão possui regras específicas, preveja o número total de ações que podem ser convertidas, a duração e outros pontos.
4. Simples
Na prática, eles são títulos que não podem ser convertidos em ações.
O recebimento é feito na forma de pagamento do valor financeiro correspondente.
5. Permutável
Eles permitem a conversão em ações, mas as ações convertidas não são da empresa emissora e sim de outra empresa.
Uma troca pode ser feita e uma participação em outro negócio pode ser obtida com os títulos da empresa.
6. Perpétuos
Eles não têm uma data de vencimento exata, a empresa não precisa devolver o valor total em um momento específico.
Em vez disso, os investidores recebem uma compensação contínua com base nas condições definidas na oferta.
7. Participativos
A receita pela obtenção de tais resultados societários é paga nas condições indicadas na emissão.
Por exemplo, pagar dividendos ou juros sobre capital próprio é uma alternativa ao investimento em ações.
Agora que você conhece mais informações sobre as Debêntures, acompanhe mais opções de investimentos no nosso blog!
